Iveco Group N.V. El fabricante europeo de vehículos comerciales y movilidad, y Tata Motors Limited, el fabricante de India en la industria automotriz anuncian que han llegado a un acuerdo para crear un grupo de vehículos comerciales con el alcance, la cartera de productos y la capacidad industrial necesarios para convertirse en un campeón global en este sector dinámico.
La oferta pública de adquisición voluntaria recomendada será realizada por TML CV Holdings PTE LTD o una nueva empresa de responsabilidad limitada que se constituirá bajo la ley neerlandesa que será totalmente propiedad, directa o indirectamente, de Tata Motors. La finalización de la oferta está condicionada, entre otras cosas, a la separación del negocio de defensa de Iveco y, por lo tanto, la oferta pública será para todas las acciones comunes emitidas de Iveco Group después de la separación de ese negocio, a un precio de EUR 14.1 (con dividendo, excluyendo cualquier dividendo distribuido en relación con la venta del negocio de defensa) por acción en efectivo (el “Precio de la Oferta»»). La oferta representa una contraprestación total de aproximadamente EUR 3.8 mil millones para Iveco Group, excluyendo el negocio de defensa de Iveco y los ingresos netos provenientes de la separación del negocio de defensa
Aspectos destacados de la oferta
• El precio de la oferta, junto con el dividendo extraordinario estimado que se distribuirá a los accionistas en relación con la venta del negocio de defensa (estimado entre EUR 5.5-6.0 por acción), representa: o Un premio del 22%-25% sobre el precio promedio ponderado por volumen de los tres meses hasta el 17 de julio de 2025 de EUR 16.02 (antes de cualquier especulación sobre una posible oferta).
• El precio de la oferta también representa:
Un premio del 34%-41% basado en el precio promedio ponderado por volumen de los tres meses hasta el 17 de julio de 2025 de EUR 16.02 (antes de cualquier especulación sobre una posible oferta), después de deducir el dividendo extraordinario estimado entre EUR 5.5-6.0 por acción mencionado anteriormente.
• El dividendo extraordinario estimado de EUR 5.5-6.0 por acción se basa en el valor empresarial de 1.7 mil millones de euros para la venta del negocio de defensa y está sujeto a ajustes de finalización.
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• La Junta Directiva de Iveco Group apoya unánimemente la oferta y recomienda que los accionistas de Iveco acepten la oferta.
• Exor N.V. (“Exor»»), el mayor accionista de Iveco Group, se ha comprometido irrevocablemente a apoyar la oferta y presentar su participación que representa aproximadamente el 27.06% de las acciones comunes de Iveco Group y el 43.11% de todos los derechos de voto.
• Tata ha asegurado la financiación necesaria para el precio completo de la oferta, proporcionando certeza de fondos y alta certeza de finalización de la operación. Tambien está comprometido a apoyar y acelerar la estrategia actual de Iveco y a garantizar los intereses a largo plazo de todos los grupos de interés de Iveco, incluidos empleados, proveedores y clientes y ha acordado un conjunto sólido de convenios no financieros por un período de dos años después de la liquidación de la oferta.
• La oferta está sujeta a la obtención de las aprobaciones necesarias de control de fusiones, inversión extranjera directa, regulación de subsidios extranjeros de la UE y aprobaciones regulatorias financieras, y se espera que se complete en la primera mitad de 2026.
• La venta de las empresas del negocio de defensa está prevista para concluir en el primer trimestre de 2026 y, en última instancia, no más tarde del 31 de marzo de 2026.
Una combinación poderosa para crear un líder global en vehículos comerciales
La oferta uniría dos empresas con carteras de productos y capacidades altamente complementarias, sin apenas solapamiento en sus huellas industriales y geográficas, creando una entidad más fuerte y diversificada con una presencia global significativa y ventas de aproximadamente 540.000 unidades al año. Juntos, Iveco y el negocio de vehículos comerciales de Tata Motors tendrán ingresos combinados de alrededor de €22 mil millones distribuidos entre Europa (alrededor del 50%), India (alrededor del 35%) y las Américas (alrededor del 15%), con posiciones atractivas en mercados emergentes en Asia y África.
El grupo combinado estará mejor posicionado para invertir y entregar soluciones de movilidad innovadoras y sostenibles, aprovechando las redes de proveedores de ambas empresas para servir a los clientes a nivel global. También desbloqueará oportunidades de crecimiento superiores y creará un valor significativo para todos los grupos de interés en un mercado dinámico. Al preservar la huella industrial y las comunidades de empleados de cada grupo, se espera que esta complementariedad fomente un proceso de integración fluido y exitoso.
Además, en el contexto de la transformación rápida y continua de la industria global de vehículos comerciales, la combinación estratégica del negocio de vehículos comerciales de Tata Motors y Iveco Group transformará ambas entidades, creando una plataforma robusta con una base de clientes global y una huella geográficamente diversa. La nueva empresa podrá generar mejores rendimientos operativos al distribuir sus inversiones de capital sobre volúmenes más grandes, generando importantes eficiencias y reduciendo la volatilidad del flujo de efectivo inherente al sector de vehículos comerciales. También permitirá que las capacidades del exitoso negocio de tren motriz de Iveco Group, FPT, se mejoren aún más.
Declaraciones de los líderes de las compañías:
Natarajan Chandrasekaran, presidente de Tata Motors: «Este es un paso lógico tras la escisión del negocio de vehículos comerciales de Tata Motors y permitirá que el grupo combinado compita a nivel global con dos mercados estratégicos principales en India y Europa. Los negocios complementarios del grupo y su mayor alcance mejorarán nuestra capacidad para invertir audazmente. Espero asegurar las aprobaciones necesarias y concluir la transacción en los próximos meses».
Suzanne Heywood, presidenta de Iveco Group: «Estamos orgullosos de anunciar esta combinación estratégicamente significativa, que reúne dos empresas con una visión compartida para la movilidad sostenible. Además, las perspectivas reforzadas de la nueva combinación son muy positivas en términos de seguridad laboral y la huella industrial de Iveco Group en su conjunto».
Girish Wagh, director ejecutivo de Tata Motors: «Esta combinación es un salto estratégico en nuestra ambición de construir un ecosistema de vehículos comerciales listo para el futuro. Al integrar las fortalezas de ambas organizaciones, estamos desbloqueando nuevas avenidas para la excelencia operativa, la innovación de productos y soluciones centradas en el cliente·.
Olof Persson, CEO de Iveco Group: «Al unir fuerzas con Tata Motors, estamos desbloqueando un nuevo potencial para mejorar nuestras capacidades industriales, acelerar la innovación en transporte sin emisiones y expandir nuestro alcance en mercados globales clave·.
Apoyo y recomendación total y unánime del Consejo de Administración de Iveco
El Consejo de Administración de Iveco ha concluido que la Oferta está en el interés a largo plazo de Iveco, el éxito sostenible de su negocio y el de sus empleados, clientes, accionistas y otras partes interesadas, y por lo tanto apoya unánimemente la Oferta y recomienda su aceptación por parte de los accionistas de Iveco, de acuerdo con las leyes y regulaciones aplicables. El Consejo de Administración de Iveco recomienda que los accionistas de Iveco voten a favor de las resoluciones relacionadas con la Oferta en la Junta General Extraordinaria de Iveco que se celebrará durante el período de aceptación de la Oferta.
El Consejo de Administración de Iveco, en relación con la firma de este acuerdo de fusión, ha recibido en la fecha de hoy una opinión de equidad de Goldman Sachs Bank Europe SE, Succursale Italia (“Goldman Sachs»») en la que se afirma que, a partir de dicha fecha y con sujeción a las calificaciones, limitaciones y suposiciones establecidas en la opinión de equidad, el precio de la Oferta es justo, desde el punto de vista financiero, para los accionistas de las acciones ordinarias de Iveco (salvo el Oferente y sus afiliados) en relación con la Oferta, y si es aplicable, el precio de compra (según se define en el acuerdo de compraventa de acciones adjunto al acuerdo de fusión) es justo, desde el punto de vista financiero, para la Compañía en relación con la venta de acciones.
La sede de Iveco Group permanecerá en Turín, Italia. El Oferente se compromete al desarrollo a largo plazo del grupo combinado y no implementará reestructuraciones materiales ni cerrará ninguna planta o fábrica propiedad de o utilizada por Iveco Group como consecuencia directa de la combinación y, en cualquier caso, durante el período de los NFC.
Empleados
Tata Motors respetará los derechos y beneficios existentes de los empleados de Iveco Group, incluyendo los establecidos en los acuerdos y planes laborales y de pensiones relevantes, así como los acuerdos existentes con los órganos representativos de los empleados.
El Oferente no prevé ninguna reducción en la fuerza laboral de Iveco Group como consecuencia directa de la combinación. Además, fomentará una cultura de excelencia, donde los empleados cualificados tendrán acceso a formación atractiva y oportunidades de progresión profesional.
Se eliminarán los comentarios que contengan insultos o palabras malsonantes.