The Goodyear Tire & Rubber Company, anunció hoy que ha firmado un acuerdo definitivo para vender la marca Dunlop, que comprende marcas comerciales y activos intangibles necesarios para las operaciones del negocio de la marca en Europa , América del Norte y Oceanía para neumáticos de consumo, comerciales y otros neumáticos especiales («Marca Dunlop»), junto con cierta propiedad intelectual asociada, a Sumitomo Rubber Industries, Ltd.
La venta de la marca Dunlop se produce tras una revisión estratégica de la marca anunciada previamente en relación con el plan de transformación Goodyear Forward de la empresa. De conformidad con los términos de la transacción, SRI pagará a Goodyear un importe en efectivo al cierre de aproximadamente 701 millones de dólares (670.171.827 euros aprox.), por la transferencia de la marca Dunlop en las geografías pertinentes, una «tarifa de transición» por el apoyo en la transición de la marca Dunlop a SRI y la compra del inventario de neumáticos Dunlop. La transacción también prevé acuerdos adicionales de compra, concesión de licencias y otros acuerdos que se detallan a continuación.
«Este es otro hito importante en nuestro plan de transformación Goodyear Forward. Estamos optimizando nuestra cartera y reduciendo el apalancamiento para impulsar la creación de valor sustancial y sostenible para los accionistas», afirmó Mark Stewart , director ejecutivo y presidente de Goodyear. «La transacción no solo ofrece un valor significativo para nuestros accionistas, sino que también posiciona mejor a Goodyear para mejorar nuestro enfoque en el crecimiento de nuestras marcas principales».
«Nuestro equipo llevó a cabo un proceso integral centrado en maximizar el valor de Goodyear mediante la desinversión de nuestra marca Dunlop, y estamos muy satisfechos con el resultado obtenido», afirmó Christina Zamarro , vicepresidenta ejecutiva y directora financiera. «Nos comprometemos a trabajar en estrecha colaboración con SRI para garantizar una transición fluida para los clientes de la marca Dunlop».
La transacción está sujeta a las aprobaciones regulatorias, otras condiciones de cierre habituales y consultas, y se espera que se cierre a mediados de 2025. Goodyear tiene la intención de utilizar los ingresos de la transacción para reducir el apalancamiento y financiar iniciativas relacionadas con el plan de transformación Goodyear Forward.
Condiciones de la transacción
Goodyear recibirá aproximadamente 701 millones de dólares (670.171.827 euros aprox.), en efectivo al cierre de la operación provenientes de SRI, distribuidos en tres componentes de la transacción:
(a) SRI pagará a Goodyear 526 millones de dólares (509.400.089 euros aprox.), por la marca Dunlop y cierta propiedad intelectual asociada;
(b) SRI pagará a Goodyear una tarifa de transición de 105 millones de dólares (101.706.883 euros aprox.), por el apoyo en la transición de la marca Dunlop y la propiedad intelectual asociada, y por facilitar la transición de los clientes de Dunlop a SRI, incluidos los asuntos de planificación y el apoyo de la distribución y la logística hasta el final del Acuerdo de Transición de Compra.
(do) SRI comprará el inventario existente de neumáticos de consumo de Dunlop a un precio acordado. El valor exacto del inventario que se comprará se determinará entre la firma y el cierre, aunque Goodyear estima que los ingresos serán de aproximadamente 70 millones de dólares (67.798.048 euros aprox), sujetos a un ajuste.
Además, según los términos de un Acuerdo de Licencia de Transición («TLA»), Goodyear continuará fabricando, vendiendo y distribuyendo neumáticos de consumo de la marca Dunlop en Europa al menos hasta el 31 de diciembre de 2025 (sujeto a prórroga, como se describe a continuación). Goodyear pagará una regalía a SRI durante este período sobre las ventas de Dunlop, pero por lo demás retendrá todas las ganancias de estas ventas. El plazo del TLA se extenderá automáticamente por un año adicional, hasta el 31 de diciembre de 2026 , a menos que las partes acuerden mutuamente una terminación anticipada. Este período de transición tiene como objetivo dar tiempo a SRI para ampliar su organización en Europa para absorber de manera efectiva la marca Dunlop y mantener los niveles de servicio para los clientes existentes de Dunlop.
Una vez finalizado el TLA, Goodyear suministrará determinados neumáticos de la marca Dunlop a SRI en Europa durante un período de cinco años en virtud de los términos de un Acuerdo de Transición de Compra («TOA»). El TOA estipula cantidades mínimas de compra de 4,5 millones de neumáticos al año durante el plazo de cinco años, sobre la base de compra en firme. SRI puede rescindir el TOA antes del tercer año, con un preaviso de doce meses, sujeto al pago de una tarifa de rescisión. El TOA proporciona a Goodyear un margen acordado sobre los costes totales (incluidas las materias primas) por cada neumático vendido.
Goodyear cederá a SRI la licencia de las marcas registradas Dunlop para neumáticos comerciales (camiones) en Europa a largo plazo, sujeta al pago de regalías sobre las ventas. Goodyear puede rescindir este acuerdo de licencia en cualquier momento durante el período de vigencia de la misma.
Las ventas de neumáticos de consumo de Dunlop totalizaron 532 millones de dólares en 2023 (515.206.444 euros aprox). Las ventas de neumáticos comerciales de Dunlop totalizaron 201 millones de dólares en el mismo período. Las ventas de otros neumáticos especiales de Dunlop (excluidas las motocicletas) totalizaron 22 millones de dólares (21.308.612 euros aprox).
Goodyear conservará sus derechos sobre las marcas comerciales Dunlop para sus negocios de neumáticos para motocicletas en Europa y Oceanía.
Goodyear no espera que la transacción afecte materialmente los ingresos operativos del segmento durante el plazo del TLA. Posteriormente, la Compañía espera que la transacción reduzca los ingresos operativos del segmento en aproximadamente 65 millones de dólares (62.958.478 euros aprox.), por año durante el plazo del TOA, antes de cualquier posible acción que la Compañía pueda tomar para mejorar su margen operativo. Este impacto tampoco tiene en cuenta otros beneficios financieros resultantes de la implementación de los fondos de la transacción, incluidos los ahorros en los gastos de intereses asociados con el pago esperado de la deuda y otras acciones en curso bajo Goodyear Forward.
Goldman Sachs & Co. LLC. actúa como asesor financiero principal, Barclays Capital Inc. actúa como asesor financiero y Cleary Gottlieb Steen & Hamilton LLP actúa como asesor legal de Goodyear.
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