La mayoría de los debates sobre los mercados petroleros mundiales se centran en la oferta: de dónde proviene el próximo barril, cuánto cuesta extraerlo y qué productor fija el precio marginal. Esta perspectiva cobra plena relevancia con los acontecimientos de Venezuela e Irán este fin de semana.
La estrategia energética de China sugiere un enfoque diferente, mucho más similar a la estrategia tradicional de Amory Lovins y el Rocky Mountain Institute (RMI) : no combatir el petróleo directamente. Sacar el máximo provecho de cada barril mediante la eficiencia, la electrificación y un mejor diseño del sistema hasta que la demanda desaparezca estructuralmente. Cuando mi mentor, Atul Arya , dejó BP , realizó una gira de promoción sobre el pico de la demanda de petróleo en 2010 con la Sociedad de Ingenieros Automotrices. Mi amigo Arjun Murti considera todo esto imposible, dado que 7 mil millones de personas en el mundo no disfrutan del mismo consumo energético que los «mil millones afortunados». Como le he señalado, el petróleo ha tenido décadas para lograr este objetivo y ahora no están trabajando mucho en ello.
Si China logra alcanzar su pico de demanda de petróleo este año, su éxito interno será acogido con entusiasmo por otros países importadores de petróleo que buscan invertir sus importaciones de petróleo en tecnología nacional. La demanda de petróleo nunca desaparecerá, pero estamos presenciando una erosión a largo plazo de su relevancia económica.
Los mercados del petróleo sufren el mismo punto ciego que tenían antes los mercados de la electricidad: rara vez tratan la eficiencia como un recurso competitivo.
En la década de 1980, los planificadores de sistemas eléctricos se vieron obligados a comparar la nueva generación con los negavatios , energía que nunca se tiene que producir porque la eficiencia es más económica. En los mercados petroleros, los barriles físicos se modelan con extraordinario detalle, mientras que los «negabarriles» (barriles permanentemente reemplazados por un mejor diseño) se ignoran en su mayoría.
Esa omisión crea dos errores graves:
.- Los shocks del lado de la oferta se exageran, porque se supone que la demanda es rígida (inelástica)
.- Se invierte poco en las oportunidades del lado de la demanda porque la eficiencia no se considera una clase de activo
No se trata de un descuido menor: conduce a una fijación errónea de precios del petróleo.
Como Amory Lovins ha documentado durante décadas , el costo nivelado de sustituir el petróleo mediante la eficiencia del uso final ha disminuido drásticamente. Hoy en día, con las exportaciones chinas de vehículos eléctricos a bajo precio, casi todos los países importadores de petróleo prefieren los vehículos eléctricos a los de motor de combustión interna (MCI). India, México, Indonesia y Brasil ahora tienen una mayor cuota de mercado de ventas de vehículos eléctricos que Japón.
La venta de vehículos con motor de combustión interna alcanzó su punto máximo en 2017, pero las ventas de combustible alcanzan su máximo cuando el número total de vehículos con motor de combustión interna comienza a disminuir en el parque automotor, lo cual ocurrirá próximamente. Más importante aún, la gente traslada la mayor parte de su kilometraje a sus vehículos nuevos. Esto significa que los comerciantes de petróleo deberían dedicar menos tiempo al suministro de petróleo nuevo y más a acelerar las tendencias de eficiencia.
China parece comprender esta dinámica mejor que muchos países exportadores de petróleo, ya que gasta 300 000 millones de dólares al año en la importación de crudo. Actualmente, exporta más de dos millones de vehículos eléctricos a países importadores de petróleo de todo el mundo.
El estudio emblemático » Reinventando el Fuego: China» del RMI , desarrollado en colaboración con instituciones chinas, fue la guía que han seguido India y muchos otros países. Detalla cómo las divisas utilizadas para importar combustibles podrían utilizarse para aumentar el PIB nacional y ahorrar billones de dólares mediante la eficiencia energética y la electrificación sectorial.
Es importante destacar que ninguno de estos países está haciendo esto como sacrificio climático. Este ha sido un esfuerzo de diez años en seguridad nacional y crecimiento económico mediante una mejor economía, menor riesgo y mayor competitividad.
Estos mismos temas fueron cristalizados por James Gutman y el Grupo Carlyle a través de su tesis del “ Nuevo Orden Joule ”.
Uno de los grandes temas que aún no se ha explorado es la eficiencia frente a la electrificación. Muchos de los primeros vehículos eléctricos eran en realidad coches normales con baterías, que a menudo consumían el doble de electricidad por kilómetro que el Tesla promedio actual. Con un buen diseño, probablemente podamos conseguir que nuestros vehículos eléctricos actuales reduzcan su consumo de electricidad en un 50 % .
El siguiente nivel de eficiencia provendrá de la ligereza, la aerodinámica y el diseño integrado. Esto, a su vez, reduce el tamaño y el peso de la batería, así como la cantidad de minerales esenciales que necesitamos. Para que la estrategia china de vehículos eléctricos tenga éxito, cada vehículo eléctrico bien diseñado debe eliminar permanentemente la demanda de petróleo, no solo provocar un repunte.
El otro aspecto importante es el consumo de diésel. En este contexto, podemos hablar de camiones pesados y otros usos. Pakistán ofrece un ejemplo claro . El fracaso de una alianza energética y el aumento vertiginoso de los costos de importación de combustible desencadenaron una revuelta familiar. Las familias se cambiaron masivamente a la energía solar y las baterías , a menudo con plazos de amortización inferiores a dos años . El consumo de diésel en zonas rurales disminuyó rápidamente a medida que se extendían los sistemas de energía solar y baterías.
El diésel se ha considerado durante mucho tiempo indispensable para la energía en zonas remotas e insulares; la generación de respaldo para las industrias; la energía temporal para la construcción y la minería; y el acceso a la energía en los mercados emergentes. Esta suposición se está desmoronando. En estos mercados, el diésel suele estar controlado por poderosos intermediarios que cobran primas elevadas. La energía solar y las baterías se han convertido en la principal vía para que aproximadamente 700 millones de personas resuelvan la pobreza eléctrica , lideradas por miles de emprendedores que ofrecen combustible, baterías y un diseño de sistemas integrados que priorizan la eficiencia.
En muchos mercados, la energía solar y las baterías ya superan al diésel con tan solo un préstamo a dos años . Los beneficios en cuanto a ruido, contaminación, robo de combustible y riesgo geopolítico son gratuitos. Esto no es solo una sustitución, sino una destrucción permanente de la demanda .
China está llevando sus esfuerzos nacionales a la práctica. No solo exporta vehículos eléctricos, energía solar y baterías, sino también autobuses eléctricos, microrredes, sistemas de torres de telecomunicaciones, electrificación portuaria y sistemas industriales para operaciones mineras. Cada uno puede parecer pequeño por separado, pero la economía funciona incluso con los bajos precios del petróleo actuales, y cada estudio de caso genera más entusiasmo.
Así es como el crecimiento de la demanda de petróleo se debilita a nivel mundial: de manera silenciosa, acumulativa e irreversible.
La gran mayoría de los optimistas sobre el petróleo rastrean el consumo de petróleo utilizando el kilometraje de los vehículos y el volumen de carga, sin tener en cuenta el combustible que utilizan. Sus modelos se basan principalmente en el crecimiento del PIB, que se supone que impulsa la demanda de petróleo, a pesar de que China se ha desvinculado. Simplemente consideran todo como adicional, y en gran medida lo es. Pero a veces no lo es.
Esto refleja el fracaso histórico en la fijación de precios para los negavatios en la planificación eléctrica de Estados Unidos, que condujo a una sobreinversión masiva en capacidad de generación y llevó décadas (y mucho aire acondicionado) revertirla.
El mayor riesgo para los mercados petroleros ya no es un shock de oferta, como quedó claro el fin de semana pasado. Se trata de un modelo de demanda que ignora los barriles negativos . China no apuesta a un colapso de los precios del petróleo; apuesta a que el petróleo se convierta en una materia prima más. La eficiencia, la electrificación, la energía solar y las baterías no generan volatilidad; eliminan silenciosamente la demanda futura con una certeza creciente. Los inversores que aún se preguntan de dónde proviene el próximo barril podrían pasar por alto la pregunta más importante: cuántos barriles nunca se necesitarán y cuántos países del mundo lo han convertido en su máxima prioridad.
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