Un intento de reconstruir el sistema comercial global siempre iba a resultar en niveles de disrupción sin precedentes. Desmantelar décadas de cadenas de suministro globales profundamente integradas no se puede lograr de la noche a la mañana, pero eso es precisamente lo que el presidente Trump intenta lograr.
El 2 de abril, anunció sus planes para imponer aranceles adicionales a las importaciones a EE. UU., lo que conmocionó a los mercados bursátiles mundiales y provocó la indignación de políticos extranjeros. Esto siempre estuvo previsto y es irrelevante para la visión de Trump de priorizar a Estados Unidos y enriquecer a Estados Unidos.
Cree que Estados Unidos ha sido traicionado por sucesivas administraciones que han permitido que empleos y conocimientos técnicos se deslocalicen a países que posteriormente han explotado al consumidor y al contribuyente estadounidense. Cree que incluso sus aliados han explotado el sistema comercial a costa de Estados Unidos. Peor aún, su país se ha vuelto dependiente de adversarios estratégicos, especialmente China, para obtener materiales y bienes cruciales. En sus propias palabras, lo ve como una declaración de independencia económica y uno de los días más importantes de la historia estadounidense.
Sus planes incluyen:
.- Arancel del 25% a las importaciones de vehículos
.- Una base de aranceles adicionales del 10% para todos los bienes. Si antes tenían arancel cero, ahora el arancel será del 10%.
Sin embargo, muchos países y bloques comerciales han sido blanco de la presión del presidente Trump por tener aranceles elevados y grandes superávits comerciales con el país. Estos países enfrentan aranceles adicionales (solo algunos países):
.- Unión Europea 20%
.- China 34%
.- Japón 24%
.- India 26%
.- Israel 17%
.- Corea del Sur 25%
.- Suiza 31%
.- Tailandia 36%
.- Vietnam 46%
Un grupo mucho más pequeño de países no tiene un superávit comercial significativo ni aranceles similares a los de EE. UU. Estos solo enfrentarán el arancel adicional base del 10 %. Estos incluyen:
.- Reino Unido
.- Singapur
.- Brasil
.- Australia
.- Nueva Zelanda
.- Pavo
.- Colombia
.- Argentina
.- El Salvador
.- Emiratos Árabes Unidos
.- Arabia Saudita
Las consideraciones políticas también podrían haber influido en la fijación del tipo arancelario. Algunos países son los aliados militares más fuertes de EE. UU. (por ejemplo, el grupo AUKUS) o se consideran actores estratégicos en regiones en conflicto (por ejemplo, Arabia Saudita y los Emiratos Árabes Unidos). Se desconoce en qué medida esto influyó en la decisión.
Pero, ¿qué impacto económico tendrán los aranceles?
Escribiendo antes del anuncio sobre las perspectivas para la economía de la UE, el banco de inversión, ING, estima que en el corto plazo (1-2 años) un arancel del 25% sobre las importaciones de la UE reduciría las exportaciones en un 19%, lo que, a su vez, resultará en una disminución del PIB del 0,33%. A medida que la industria manufacturera estadounidense crece para adaptarse al nuevo régimen desarrollando cadenas de suministro nacionales, esta reducción en el PIB de la UE podría aumentar al 0,87%.
Alemania representa aproximadamente un tercio de todas las exportaciones de la UE a los EE. UU. Sin embargo, como también exporta una gran proporción de bienes al resto del mundo, su exposición se ve mitigada: las exportaciones a los EE. UU. son solo una quinta parte de su comercio extra-UE. La más expuesta es Irlanda: el 46% de su comercio extra-UE va a los EE. UU. como resultado de las exenciones fiscales que ofrece a las empresas estadounidenses, especialmente a las de la industria farmacéutica. ING cree que el 9,7% de la economía de Irlanda está expuesta al impacto de los aranceles.
Según el Centro para la Reforma Europea (CER), la participación del comercio en el PIB de la UE fue del 22,4 % en 2023 y sigue aumentando, en comparación con el 18,6 % de China y tan solo el 12,7 % de EE. UU. Si bien el comercio con EE. UU. representa solo un pequeño componente de esta cifra, el bloque depende especialmente de la apertura comercial y será vulnerable a cualquier nueva barrera, especialmente si esta se convierte en la «nueva normalidad» para todos sus socios comerciales.
Los mercados del segundo grupo, menos afectados, sin un superávit comercial significativo y con aranceles similares a los de EE. UU., sin duda encontrarán mucho más fácil negociar una exención, especialmente si pueden ofrecer algo a cambio, como, por ejemplo, el compromiso de comprar petróleo y gas estadounidenses. El Reino Unido está negociando actualmente un acuerdo comercial con EE. UU. que podría eliminar los aranceles por completo.
Pero, a pesar de las preocupaciones, ¿percibirán realmente las empresas y los consumidores europeos los aumentos arancelarios? La consultora económica Oxford Economics afirma en un informe que «ni la UE ni EE. UU. dependen mucho entre sí de sus cadenas de suministro. Esto podría justificar los aranceles desde la perspectiva del presidente Trump y animar a la UE a tomar represalias». Esta opinión sugiere que la gravedad del impacto se limitará a ciertos sectores de la economía, en lugar de ser más generalizada. En contra, se argumenta que, independientemente del nivel de integración, el PIB mundial se verá afectado y que esto afectará a todos los países, independientemente de si tienen los niveles de aranceles más altos o más bajos.
A nivel sectorial, la industria farmacéutica del Reino Unido, Irlanda, Alemania, Dinamarca y Suiza podría ser una de las más afectadas. En algunos casos, las empresas podrán reubicar la producción en instalaciones de producción existentes en EE. UU., si las tienen, aunque esto puede llevar al menos un año. Establecer nuevas fábricas requiere una inversión considerable e implica plazos regulatorios aún más largos. Por esta razón, las compañías farmacéuticas globales están presionando para un enfoque gradual para la implementación de aranceles que les dé tiempo para reequilibrar sus cadenas de suministro. Como ocurre con todos los aspectos de la política arancelaria, algunas empresas se verán más afectadas que otras. Novo Nordisk, por ejemplo, productor de medicamentos para la obesidad y la diabetes, Wegovy y Ozempic, ha comentado que tiene una base de fabricación «muy significativa» en EE. UU. y, hasta ahora, la alta gerencia se ha mostrado optimista sobre el impacto de los aranceles.
India, centro de fabricación de medicamentos genéricos baratos, sin duda se verá afectada, a menos que se llegue a un acuerdo. Dado que es improbable que los fabricantes indios trasladen su producción a EE. UU., sobre todo porque sus modelos de negocio se basan en mano de obra barata, o bien subirán los precios para los consumidores estadounidenses, habrá escasez de medicamentos como el paracetamol, o bien el gobierno estadounidense otorgará concesiones específicas.
La industria automotriz también se prepara para una disrupción.
La consultora S&P Global comenta: «Prevemos que los aranceles, tal como están actualmente, generarán un reajuste en la cadena de valor automotriz en Norteamérica y el mundo». Se ha especulado con la posibilidad de introducir un sistema arancelario que exima a algunos componentes fabricados en México o Canadá, lo que beneficiaría a las empresas estadounidenses y extranjeras que cuentan con grandes plantas de fabricación en todo el T-MEC. Al igual que en el sector farmacéutico, no es fácil establecer nuevas plantas ni aumentar la producción de las existentes en un corto plazo, un punto que enfatizó el director ejecutivo de la marca Volkswagen, Thomas Schaefer, al hablar sobre sus instalaciones en Chattanooga. «Por ahora, estamos observando la situación y elaborando planes de contingencia para soluciones a largo plazo», afirmó, dejando claro que las cadenas de suministro automotrices no podrían afrontar los cambios repentinos en la ubicación de la producción. BMW ha declarado que absorberá los costos adicionales en lugar de trasladarlos a los consumidores estadounidenses, mientras que Porsche, en cambio, busca trasladarlos a su clientela adinerada. Otras compañías, como Stellantis, están estudiando acelerar los planes de inversión en nuevas instalaciones de producción en EE.UU., aunque, como se ha mencionado, esto llevará tiempo.
Se informó que la mañana siguiente al anuncio (3 de abril), VW retenía los envíos ferroviarios de sus vehículos desde México en lugar de trasladarlos al mercado final. Otros se retendrán en puerto. Es probable que introduzca una tarifa de ventanilla adicional del 25%, que trasladará los costos arancelarios adicionales a los consumidores estadounidenses.
El impacto en la industria logística también es matizado. La mayor complejidad de la administración de aranceles y los procesos de comercio internacional ayudará a muchos transitarios a mejorar sus rendimientos, esencialmente mediante la venta de servicios de mayor valor aprovechando su experiencia y conocimientos. Al mismo tiempo, muchas empresas globales de logística se están beneficiando del mayor interés y uso de las instalaciones de almacenamiento en las zonas de libre comercio de EE. UU. que permiten que las mercancías se almacenen y, en algunos casos, se fabriquen sin incurrir en aranceles. Estos solo se imponen cuando entran en libre circulación en EE. UU.
Sin embargo, en contraste con esto, parece inevitable que los volúmenes comerciales se reduzcan a medida que disminuye la demanda, lo que afectará a las líneas navieras y a los operadores de carga aérea en particular. En teoría, las empresas nacionales de transporte por carretera de EE. UU. se beneficiarán a medida que se localicen más cadenas de suministro y aumente la base manufacturera, aunque habrá un impacto negativo en el acarreo y los servicios transfronterizos canadienses y mexicanos, como ya se ha visto en términos de envíos de vehículos.
Como comentó Peter Tirschwell, del Journal of Commerce, si bien la imposición de aranceles de Trump podría considerarse un nuevo «cisne negro» que afecta a la industria, su impacto será muy diferente al de otros. Crisis como la congestión de los puertos de la Costa Oeste durante la COVID-19 y la interrupción de los canales de Panamá y Suez redujeron la capacidad del mercado, lo que provocó un aumento de las tarifas. Los aranceles suprimirán la demanda de productos internacionales por parte de los consumidores estadounidenses, lo que aumentará la capacidad. Esto reducirá las tarifas de transporte marítimo, que ya se ven presionadas a la baja por el estancamiento económico mundial. La abolición de las normas de minimis tendrá el mismo impacto en la industria del transporte aéreo de carga, con nuevas regulaciones que se aplicarán a todos los mercados una vez que se implementen los sistemas aduaneros estadounidenses.
El presidente Trump nos ha proporcionado los detalles de sus planes, pero la realidad es que aún existe demasiada incertidumbre para que los fabricantes y otros actores de la cadena de suministro adapten sus estrategias comerciales. Incluso después de los anuncios del «Día de la Liberación», es probable que esta situación se prolongue durante un tiempo, mientras las partes comerciales, las empresas y los sectores industriales intentan negociar exenciones. Las empresas reclaman un régimen regulatorio estable que les permita planificar el futuro, sea cual sea. Sin embargo, es poco probable que este anuncio les brinde esa claridad.
Autor: John Manners-Bell. Fuente: Ti Insight
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