Al 10 de abril de 2026, el tráfico a través del estrecho de Ormuz sigue estando muy restringido, con solo 5 a 7 buques transitando diariamente, en comparación con los más de 100 de antes de la guerra.
El crudo Brent alcanzó los 97,08 USD por barril, un 11,5 % menos que el máximo de la semana anterior de 119,24 USD, pero aún un 33 % por encima del nivel previo a la guerra. A continuación, se presenta el último resumen del sector del transporte por carretera.
.- Los precios de los combustibles han subido desde antes de la guerra: 46% en EE. UU., 40% en Turquía, 33% en la UE.
.- El impuesto especial italiano de 0,25 euros por litro se prorrogó hasta el 1 de mayo.
.- El gas natural holandés TTF alcanzó los 46,17 euros por MWh el 9 de abril, un 44,5% más que antes de la guerra.
.- Goldman Sachs recortó su previsión para el precio del Brent en el segundo trimestre a 90 dólares por barril (desde los 99 dólares anteriores).
Mercados petroleros y suministro
El crudo Brent alcanzó los 97,08 dólares por barril el 10 de abril, un 33% más que el precio de referencia anterior a la guerra, que era de 73 dólares el 27 de febrero.
El WTI se sitúa en 99,09 dólares el barril (+46,1%). Semana tras semana, ambos índices de referencia registraron fuertes caídas: el Brent bajó un 11,5% y el WTI un 13,0%, lo que refleja el alivio inicial del mercado tras el anuncio del alto el fuego del 8 de abril.
Pero ese alivio duró poco. El estrecho de Ormuz seguía gravemente restringido el 9 de abril, con un tráfico limitado a una fracción de los niveles normales en lugar de reanudarse por completo. Aproximadamente 600 buques, incluidos 325 petroleros, permanecen varados en el golfo Pérsico. El Brent se estabilizó cerca de los 97 dólares en lugar de continuar su descenso, lo que indica que el mercado está descontando un riesgo significativo de una nueva escalada.
El 5 de abril, la OPEP+ acordó aumentar la producción en 206.000 barriles diarios en mayo de 2026, utilizando parte de los 1,65 millones de barriles diarios que previamente había mantenido fuera del mercado. Sin embargo, este aumento es pequeño en comparación con los aproximadamente 10 millones de barriles diarios de suministro de Oriente Medio que se han visto interrumpidos desde el inicio de la guerra.
Las previsiones de los analistas difieren. Goldman Sachs rebajó su previsión para el Brent en el segundo trimestre de 2026 a 90 dólares por barril (desde 99 dólares) tras las señales de alto el fuego, situándola en 82 dólares para el tercer trimestre y en 80 dólares para el cuarto. JP Morgan es menos optimista y prevé 100 dólares por barril para el segundo trimestre, con riesgo de sobrepasar los 150 dólares si el estrecho permanece cerrado más allá de mediados de mayo. El informe de marzo de la Agencia Internacional de Energía redujo las previsiones de crecimiento de la demanda mundial de petróleo a 640.000 barriles diarios para 2026, 210.000 menos que en febrero.
Precios de los combustibles
En Estados Unidos , el diésel alcanzó los 1,494 dólares por litro el 9 de abril, un aumento del 46,2% desde el 27 de febrero. El diferencial entre el Brent y el WTI se redujo, ya que ambos índices de referencia cayeron simultáneamente tras la noticia del alto el fuego.
A pesar de su relativo aislamiento de la capacidad de producción nacional, Estados Unidos no puede desvincularse por completo de la dinámica mundial del petróleo crudo.
El precio medio ponderado del diésel en la UE alcanzó los 2,169 euros por litro el 10 de abril, lo que supone un aumento del 32,8% con respecto al precio de referencia de 1,634 euros.
La diferencia entre los mercados más baratos y los más caros se sitúa en 1,38 euros por litro, lo que pone de manifiesto la desigualdad con la que la crisis está afectando a los distintos países de la UE.
Los más caros: Países Bajos lidera con 2.588 euros por litro (+32,7%), seguido de Dinamarca (2.441 euros, +30,6%), Bélgica (2.409 euros, +41,4%), Francia (2.386 euros, +39,5%) y Alemania (2.349 euros, +34,7%). El aumento del 41,4% en Bélgica es el más pronunciado entre los cinco primeros.
El precio más bajo: Malta sigue siendo una excepción con 1,21 euros por litro, sin cambios desde febrero, totalmente absorbido por su estructura de precios regulados. Bulgaria (1,719 euros, +33,4%) y Polonia (1,81 euros, +26,6%) registraron los precios medios más bajos en las gasolineras.
Las medidas gubernamentales se están acelerando en toda Europa. Al menos 15 países han activado intervenciones fiscales:
.- Austria redujo el impuesto especial en 0,05 euros por litro desde el 1 de abril hasta el 31 de diciembre de 2026 y activó un tope de precio.
.- Croacia activó un reembolso de 0,16 euros por litro a partir del 1 de abril de 2026 y estableció un precio máximo temporal de 1,73 euros por litro.
.- Alemania introdujo el 1 de abril una norma que limita los precios de los combustibles a un solo aumento diario (para garantizar la transparencia del mercado, no para reducir impuestos). Aún se están debatiendo posibles reducciones de impuestos especiales, del IVA y un impuesto extraordinario.
.- Hungría redujo su impuesto especial al nivel mínimo de la UE hasta el 1 de mayo e impuso topes al precio del combustible aplicables únicamente a los vehículos con matrícula húngara.
.- Irlanda ha reducido su impuesto especial sobre el diésel en 0,20 euros por litro hasta finales de mayo, ha duplicado la asignación de combustible a 76 euros por semana y ha introducido un reembolso para los operadores de diésel con efecto retroactivo a enero de 2026.
.- Italia ha prorrogado un mes más su reducción temporal del impuesto sobre los combustibles, hasta el 1 de mayo de 2026. Desde marzo, Italia ha reducido su impuesto especial en 0,25 euros por litro y ha aprobado un crédito fiscal del 28 % para el diésel destinado a los camioneros.
.- Polonia redujo su IVA sobre los combustibles del 23% al 8% y rebajó su impuesto especial sobre el diésel al mínimo de la UE de 0,33 euros por litro, e implementó un precio máximo para el diésel de 6,16 PLN por litro.
.- Portugal canceló su plan de reembolso de impuestos especiales, eliminando así cualquier beneficio para los operadores de transporte.
.- Rumanía ha activado un tope de precio con un mecanismo de reducción de 0,17 euros por litro.
.- Eslovaquia ha activado un precio máximo de 1,826 euros por litro.
.- Eslovenia impuso un precio máximo de venta al público del diésel de 1,528 euros por litro el 10 de marzo, lo que creó una diferencia de aproximadamente 0,50 euros con respecto a Italia y 0,30 euros con respecto a Alemania.
.- España redujo su tipo de IVA sobre el diésel del 21% al 10% e introdujo una subvención al transporte de 0,20 euros por litro mediante una tarjeta de combustible, vigente desde el 22 de marzo hasta el 30 de junio de 2026.
Fuera de la UE, Serbia ha reducido su impuesto especial en un 61 % y ha liberado 40 000 toneladas de diésel de sus reservas. Albania lo ha reducido en un 20 %, y Montenegro en un 50 %.
Riesgo de suministro de AdBlue : El bloqueo del estrecho de Ormuz amenaza el 50 % de las exportaciones mundiales de urea y azufre. BGL, miembro de la IRU, ha advertido de aumentos de precio de hasta el 170 %, lo que recuerda a la crisis de 2022, cuando los precios se dispararon de 0,35 € a más de 2,00 € por litro. No se ha anunciado ningún acopio de emergencia por parte de la UE ni de sus Estados miembros.
Turquía ha experimentado un aumento del 40 % en los precios del diésel (en liras turcas) desde el comienzo de la guerra. El mecanismo de impuestos especiales de escala móvil de la ÖTV ha absorbido una parte del aumento, pero su capacidad fiscal se acerca a sus límites, con el precio del Brent manteniéndose por encima de los 90 dólares por barril.
En China , los precios del diésel han aumentado un 25% desde el comienzo de la guerra.
A principios de marzo, China ordenó a sus principales refinerías de petróleo que suspendieran de inmediato las exportaciones de diésel, gasolina y combustible para aviones con el fin de proteger el suministro interno. Posteriormente, el gobierno intervino repetidamente para limitar el impacto del aumento de los precios del crudo en los consumidores.
El 7 de abril, China volvió a subir los precios minoristas de la gasolina y el diésel, pero limitó el aumento a aproximadamente la mitad del nivel previsto por su mecanismo de fijación de precios. Sin embargo, estas medidas solo han moderado, en lugar de contener, la subida, y los precios siguen con tendencia alcista. China importa alrededor del 57% de su petróleo crudo de Oriente Medio, lo que la deja muy expuesta a posibles interrupciones en el estrecho de Ormuz.
En India , los precios del diésel han subido un 5% desde el comienzo de la guerra, uno de los niveles más bajos de cualquier economía importante.
El 27 de marzo, el gobierno tomó medidas adicionales, eliminando por completo el impuesto especial central sobre el diésel e imponiendo aranceles a la exportación de diésel y combustible para aviones para asegurar el suministro al mercado interno. India también se beneficia de la política de Irán de permitir el tránsito de «naciones amigas» por el estrecho de Ormuz. La combinación de estas medidas ha permitido que los precios de la gasolina en India se mantengan prácticamente bajo control.
En Brasil , los precios del diésel han aumentado un 24% desde que comenzó la guerra, alcanzando los 7,45 reales brasileños por litro (1,44 dólares estadounidenses). El paquete gubernamental del 12 de marzo eliminó los impuestos de importación PIS/Cofins sobre el diésel, creó un subsidio de 0,32 reales brasileños por litro hasta el 31 de diciembre de 2026 e impuso un impuesto de exportación del 50% sobre el diésel.
El impacto inicial se vio contrarrestado cuando Petrobras aumentó el precio del diésel en 0,38 reales por litro. Sin embargo, la situación ha cambiado significativamente desde entonces, ya que Petrobras ahora vende el diésel en la refinería un 63 % por debajo de los precios de importación, en consonancia con la presión del gobierno para contener los precios.
Dinámica de los precios del Brent
El crudo Brent alcanzó los 97 dólares por barril el 10 de abril, un 33% más que el precio de referencia anterior a la guerra, que era de 73 dólares el 27 de febrero. El máximo alcanzado durante la guerra, de 119,24 dólares, se registró el 31 de marzo.
La evolución de los precios durante la semana fue dramática. El Brent alcanzó los 119,24 USD el 31 de marzo antes de desplomarse a 105,94 USD el 1 de abril, cuando surgieron las primeras señales de alto el fuego. Los precios se recuperaron hasta los 109,74 USD el 2 de abril, y luego subieron a 111,80 USD el 7 de abril, antes de que el anuncio del alto el fuego hiciera que el Brent cayera a 97,22 USD el 8 de abril. Una breve recuperación hasta los 99,50 USD el 9 de abril siguió al cierre del estrecho de Ormuz por parte de Irán, antes de estabilizarse en 97,08 USD el 10 de abril. La amplitud de 22,16 USD entre el máximo del 31 de marzo y el mínimo del 8 de abril es la mayor oscilación durante la guerra hasta la fecha.
Gas natural
El precio del gas natural TTF en los Países Bajos alcanzó los 46,17 euros por MWh el 9 de abril, lo que supone un aumento del 44,5% con respecto al precio de referencia anterior a la guerra, que era de 31,96 euros.
Semana tras semana, el TTF cayó un 7,7% desde su máximo reciente. Los precios se mantuvieron estables el 6 de abril, subieron bruscamente a 53,25 euros el 7 de abril cuando las tensiones en el estrecho de Ormuz alcanzaron su punto álgido, luego cayeron drásticamente a 45,30 euros el 8 de abril tras el anuncio del alto el fuego, antes de recuperarse ligeramente a 46,17 euros el 9 de abril.
La planta de GNL de Ras Laffan, la más grande del mundo, en Qatar, permanece inactiva debido a fuerza mayor. Según Reuters, aproximadamente el 17% de la capacidad de GNL de Qatar está fuera de servicio. Se estima que la reparación de los daños podría tardar entre 3 y 5 años.
Los cargamentos de GNL se están desviando a Asia, ya que los precios más altos en Asia superan las ofertas de Europa, y la oferta alternativa realista asciende a menos de 2 millones de toneladas al mes, frente a una pérdida mensual de 5,8 millones de toneladas.
Las reservas de gas de la UE se encuentran al 28,9% de su capacidad. Los cinco países con menor ocupación son los Países Bajos (5,5%), Suecia (9,9%), Croacia (16,0%), Alemania (23,0%) y Eslovaquia (23,2%).
Goldman Sachs advirtió el 6 de abril que Europa está subestimando el riesgo de interrupción del suministro en el Estrecho de Ormuz. Si la crisis de suministro persiste más allá de abril, el TTF podría alcanzar los 75-100 euros por MWh. La temporada de recarga de almacenamiento de gas del segundo trimestre ya está abierta, y la imposibilidad de obtener cargamentos de GNL podría empujar los precios hacia ese escenario.
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